Jak obliczyć w Excelu stopę zwrotu?

Jak obliczyć w Excelu stopę zwrotu wykorzystując proste działania matematyczne?

Stopa zwrotu jest to procentowa zmiana – wzrost lub spadek – wartości inwestycji w określonym czasie.

Sposób określania stopy zwrotu przedstawimy na przykładzie akcji (w przypadku innych papierów wartościowych jest podobnie).

Na wzrost wartości inwestycji (w akcje) składa się, suma dywidend wypłaconych w rozpatrywanym okresie, zmiana rynkowej wartości akcji w tym okresie.
Stopa zwrotu określa dochód przypadający na jednostkę zainwestowanego kapitału. Stopa zwrotu wyrażana jest w kategoriach względnych, tj. w procentach, co możemy zapisać następująco:

gdzie:
r - stopa zwrotu (stopa dochodu) z inwestycji.
d - dywidendy
V - początkowa wartość rynkowa
DV - zmiana wartości rynkowej

Stosowane w praktyce stopy zwrotu odnoszą się do konkretnego odcinka czasu. Stąd mamy do czynienia z rocznymi, kwartalnymi, miesięcznymi, tygodniowymi czy dziennymi stopami zwrotu.

W przypadku gdy nie będziemy chcieli uwzględniać dywidendy, wzór będzie następujący:

gdzie:
Vd – kurs zamknięcia w dniu d
Vd-1 – kurs zamknięcia w dniu d-1 (poprzednim)

Uniwersalny kalkulator stóp zwrotu
Jeżeli jesteś zainteresowany, zobacz przygotowany przeze mnie plik w Excelu do obliczeń stóp zwrotu.